#260 - Bli bättre på att köpa i nedgång genom att tänka på framtida förväntad årlig avkastning

Att köpa i nedgång eller när börsen är på ett trist humör är bland det svåraste som finns. I dagens avsnitt tar vi avstamp i Nick Magiullis bok "Just. Keep. Buying." och diskuterar bland osäkerheten är "priset" vi betalar för att få möjlighet till avkastningen. Men vi tittar även på ett sätt att lite "lura" sig själv för att göra det enklare att köpa i nedgång.

Som vanligt är det vår tolkning, anpassning och försvenskning av kapitlen i hans bok. Några av huvudpunkterna i avsnittet är:

- Rätt ofta hör man talas om de som förlorade mycket pengar på otur men vi hör aldrig om dem som "förlorade" genom att aldrig delta
- Jag påstår att ta för lite risk är lika mycket fel som att ta för mycket risk. Båda kan leda till slutresultatet att pengarna inte räcker till.
- Om man försöker undvika för mycket nedsida så begränsar man även naturligt sin potentiella uppsida.
- en lagom nivå på nedsida som man måste var villig att acceptera är runt -15 till -20 procent.
- Ganska vanligt att vi har en nedgång -10 inom ett år för att sedan ändå sluta på plus.
- Sedan 1950 har den genomsnittliga nedgången inom ett enskild börsår på den amerikanska börsen varit 13,7 %.
- På den svenska börsen mellan 1987 - 2018 är motsvarande siffra -21 %. Vi har varit på -30 % eller mer fler än sex gånger sedan 1987.
- Uppsidan att köpa i nedgång är ofta 40 - 100 % på ett par års sikt - baserat på ren matematik (t.ex. att återhämta -50 % kräver 100 % uppgång).

Just den här matematiska effekten gör att man kan omformulera en ganska svår fråga som lyder: "Hur mycket tror jag att börsen kommer att gå upp de kommande X åren?" till "När tror jag att börsen har återhämtat sig till sin forna topp?" Då kan man konstatera att, i skrivande stund - när vi är nere -25 % - på den svenska börsen, då kommer en återhämtning om X år ge en förväntad avkastning om följande procent:

- 1 år: 33 % årlig avkastning
- 2 år: 15 % årlig avkastning
- 3 år: 10 % årlig avkastning
- 4 år: 8 % årlig avkastning
- 5 år: 6 % årlig avkastning

Det intressanta med ovanstående visar att om man tror på en återhämtning inom 4 år (en genomsnittlig börkrasch är ofta 3 år) så har man en förväntad årlig avkastning på 8 % vilket är högre än den vad börsen ger i genomsnitt (ca 7 %). Det vill säga att oddsen är där för att investera, även om det så klart inte finns några garantier.

I forumet är ovanstående omräknat i en tabell med både antal år storlek på nedgång.
https://rikatillsammans.se/forum/t/37656

Många hälsningar,
Jan och Caroline

Länkar
=====
Patreon: https://www.patreon.com/rikatillsammans
Nicks blogg: https://ofdollarsanddata.com/

Innehållsförteckning
=====
00:00:00 Intro
00:07:04 Don't Fear Volatility When It Inevitably Comes
00:13:11 Intresset för sparande och ekonomi minskar i en nedåtgående marknad
00:17:21 Det är ganska vanligt att börsen går ner 10–20%
00:23:27 Buy and Hold
00:27:23 Nedgångar är normalt
00:31:05 Ha en strategi som är oberoende av hur det går
00:34:02 Köp när blodet flyter på gatorna
00:39:55 En extra skjuts vid återhämtning
00:42:15 Ett bra tillfälle att köpa vid nedgång
00:45:23 När har den svenska aktiemarknaden hämtat sig?
00:49:53 Går börsen ned till -50% då är det all-in som gäller
00:54:09 Turbo i sparandet
00:57:17 Räntor, aktier och lite guld
01:02:10 Fortsätt spara, var inte för brydd